Los Data Room virtuales nacieron por y para servir a las transacciones de fusiones y adquisiciones (M&A). Las fusiones, adquisiciones, rondas de inversión y mercados de capitales son componentes clave de la creación de riqueza y de la economía mundial. Esta actividad es posible gracias al trabajo de asesores, consultores, auditores, y data room virtuales, entre otros.

A continuación exploramos qué factores hacen de los Data Rooms Virtuales construyan sus estructuras en base a la industria de M&A:

1. El número de proyectos de Data Room Virtual está directamente relacionado con las condiciones del mercado

Cuando la crisis de 2011 golpeó la economía mundial, el mercado de fusiones y adquisiciones se vio altamente reducido. El escenario negativo hizo que las empresas se pusieran a cubierto, redujeran sus costes, frenaran la inversión y en muchos casos desapalancaran balances.

El mercado de fusiones y adquisiciones vió un cambio, pasando de salidas a bolsa y grandes operaciones de compra-venta, a operaciones para la venta de activos y operaciones de compra-venta donde la máxima para el vendedor era conseguir liquidez o buscar inversión en fondos extranjeros, donde además se han visto mercados, como el chino, con fuerte inversión en Europa y Estados Unidos.

Bajo estas circunstancias, los Data Room Virtuales fueron clave y su adaptaron a las nuevas condiciones del mercado. Muchas de las transacciones no se cerraban con los inversores iniciales por lo que los procesos se quedaban parados hasta encontrar nuevo inversores; la posibilidad de cerrar los Data Room Virtuales por unos meses manteniendo la información facilitaba reabrir los procesos con mayor agilidad y rapidez, y siempre contando con diversas herramientas para la auditoría de la operación y distintos niveles de permisos.

Desde el flujo de Q&A (Preguntas y Respuestas) o la subida de nueva documentación adicional, se organiza de una manera más rápida dentro del Data Room Virtual.

Sin embargo los últimos 18 meses han supuesto un cambio donde los mercados están repuntando, los índices bursátiles están alcanzando récords y los precios de las acciones están subiendo mientras los tipos de interés se mantienen bajos, los sentimientos son positivos y empieza a haber mayor liquidez, apetito por rentabilidad. Bajo estas circunstancias, los proveedores de Data Room Virtual se han involucrado en un mayor número de transacciones de project finance, private equity y se empiezan a ver de nuevo grandes operaciones de fusiones y adquisiciones.

2. Los bancos de inversión juegan un papel clave en las fusiones y adquisiciones y en el sector del Data Room Virtual

De igual manera que las fusiones y adquisiciones se encuentran en la esencia misma del sector del Data Room Virtual, los bancos de inversión están en el corazón del sector de fusiones y adquisiciones. Son entidades con una gran motivación que actúan como intermediarios en transacciones multimillonarias. Los bancos de inversión optan por los proveedores de Data Room Virtual ya que necesitan cerrar los acuerdos de la manera más rápida y eficaz posible. No sólo recomiendan qué proveedor es el mejor según su propia experiencia, sino que también negocian y llevan a cabo la contratación del proveedor de Data Room Virtual en nombre del cliente, y son los que conocen de primera mano quién ofrece un buen servicio y ayuda con la gestión del Data Room ya sea lunes como sábado, las 3 pm o las 12 am.

3. Los Data Room Virtuales ofrecen mayor seguridad y confidencialidad

En una transacción de compra-venta es clave poder tener distintos niveles de accesos y máxima seguridad ya que hay varios inversores potenciales en la primera fase. En otras operaciones, como la creación de un fondo de inversión, la financiación de proyectos o salidas a bolsa, también suele haber una primera fase de roadshow donde varios bidders estan accediendo a la información a la vez. Por lo que es clave que:

  • Todas las cuentas sean confidenciales.

  • Se puedan dar de alta distintos niveles de accesos.

  • Sea posible la creacion de informes en relación con cada grupo de bidders.

  • Haya una auditoría del proyecto.

Los Data Rooms Virtuales no existirían si las fusiones y adquisiciones no existieran, y si los Data Room Virtuales no existirían la revisión de documentos sería mucho más tediosa y los procesos más largos e ineficaces.

Actualmente hay muchos proveedores de dichas soluciones online, por lo que es esencial fijarse en la letra pequeña y ver qué funcionalidades hay en cada plataforma y sobre todo saber que puedes contar con equipos dedicados que ayuden en la coordinación de los Data Rooms.